Sabadell reclama a BBVA rehacer el folleto de la OPA para aclarar las sinergias tras la decisión del Gobierno

Este martes el Consejo de Ministros decidió autorizar la oferta, pero condicionada a que ambos bancos sean independientes durante un periodo mínimo de tres años. Esta medida es extensible durante un plazo adicional de dos años en caso de que el Gobierno lo considere oportuno. Ambos bancos tendrán que buscar maximizar el valor de forma independiente, por lo que no podrán tomar decisiones que supongan, por ejemplo, despidos o cierres de oficinas si el motivo es buscar sinergias con el otro banco.

Durante su intervención en el XLII seminario de economía organizado en Santander por la APIE y la Universidad Internacional Menéndez Pelayo (UIMP), y preguntado por el margen que tiene BBVA para subir el precio de la operación o mejorar la oferta, el CEO de Sabadell ha recordado que "cuánto menores son las sinergias, menos espacio se tendría para incrementar el precio". Pero en todo caso, ha afirmado que esa decisión le corresponde tomarla al banco oferente.

Precisamente sobre las sinergias de costes, González-Bueno ha reclamado que BBVA remita a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) un "folleto que sea completo" porque las estimaciones de sinergias en un primer momento no eran "muy detalladas ni muy concretas".

El CEO ha defendido que los 100 millones de sinergias por ahorro en costes de financiación han desaparecido porque Sabadell ha visto mejorado su rating en cuatro ocasiones. De los 750 millones de sinergias restantes, ha indicado que deberán estar reflejada en el folleto. "¿Donde quedarán los 450 millones de ahorro en tecnología o los 300 millones de personas? No lo sabemos, pero todo ese folleto se tiene que rehacer a fondo", ha subrayado.

"La operación no tiene precio", ha afirmado el ejecutivo, señalando que la prima de la operación cerró este martes en el -4%. Ha afirmado que la "moneda de cambio" que recibirán los accionistas de Sabadell, que son acciones de BBVA, ha tenido una peor evolución que el resto de acciones de bancos desde que se lanzó la OPA. "Estas operaciones tienen que tener prima, y tienen que tener una prima importante", ha apostillado.

En todo caso, ha explicado que el acuerdo del Gobierno anunciado esta semana "no era una decisión sencilla" frente a "algunas hipótesis" que se habían leído en medios o incluso por ciertos actores (como sindicatos o algunos ministros), que proponían medidas como prohibir cierre de oficinas o despidos.

González-Bueno ha valorado positivamente esta fórmula del Gobierno porque "implícitamente lo que se está diciendo es que los consejos de administración al mismo tiempo que defienden los intereses de sus accionistas estén defendiendo los intereses generales".