28-07-2012 09:39
La derogación de la ley Glass-Steagall,el origen de la crisis
La ley Glass-Steagall entro en vigor en 1933 en EEUU promulgada por Franklin D. Roosevelt para separar la banca de acuerdo a los dos tipos de negocios bancarios: comercial (depósitos) e inversión (mercado de valores).
De esta manera se pretendía controlar la especulación y evitar que se volviera a producir una quiebra de bancos en cascada poniendo en peligro los depósitos de los particulares como la que se produjo en la crisis de 1929 conocida como la “Gran Depresión”.
En ese año los mercados de valores habían alcanzado nuevos máximos históricos poco antes de que se estrellaran de forma estrepitosa, muy parecido a lo ocurrido en el comienzo de la “Gran Recesión” mundial en el año 2008.
La ley Glass-Steagall que como casi todas las leyes estadounidenses debe su nombre a los apellidos de sus dos promotores, el senador Carter Glass y el Secretario del Tesoro Henry Steagall fue una reacción al hecho de que los bancos habían mezclado las actividades comerciales y de inversión llevando a sus directivos a asumir demasiados riesgos con el dinero de los depositantes que al final habían perdido por el resultado desastroso de sus inversiones.
Después de la aplicación de esta ley los bancos comerciales solo se podían dedicar a aceptar depósitos de sus clientes y con ellos financiar a particulares y al tejido productivo del país principalmente pequeñas y medianas empresas lo que garantizaba una mejor protección de esos depósitos al ser actividades de un riesgo menor. Mientras que las actividades de inversión más arriesgadas o especulativas relacionadas con los mercados de valores solamente las podían realizar la banca de inversión que a su vez no podía aceptar depósitos de sus clientes ni hacerles prestamos.
Además de separar riesgos se conseguía que las entidades bancarias no fueran sistémicas al no tener un gran tamaño y en caso de tener problemas debido a inversiones erróneas se pudieran liquidar sin tener que ser rescatadas con el dinero de los contribuyentes.
Esta ley fue derogada en 1.999 por Bill Clinton y a partir de ahí nacieron los grandes bancos sistémicos estadounidenses al fusionar banca comercial con banca de inversión. Estos bancos volvieron a repetir los mismos errores que en los años veinte utilizando los depósitos de sus clientes para realizar arriesgadas operaciones financieras alentados en gran parte por los generosos incentivos (bonus) que tenían sus directivos en función de los cuantiosos beneficios que se suponían que iban a obtener con sus inversiones primando mas el corto plazo (beneficio especulativo) que el medio y largo plazo (solidez bancaria) con los resultados que todos conocemos.
Sin duda hay que volver a promulgar una ley Glass-Steagall adaptada a los tiempos en que vivimos donde se separe claramente la actividad bancaria comercial de la de inversión, esto sería de una gran ayuda para la recuperación económica y para evitar futuras crisis ya que la banca comercial se dedicaría exclusivamente a su negocio tradicional que es captar depósitos y con ello financiar a particulares y empresas.
Carlos García Repetto.
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Comentarios(1):
Llamado a los gobiernos y parlamentos para que implementen la Glass-Steagall ¡ya! 27 de julio de 2012 – Helga Zepp-LaRouche emitió el siguiente llamado el 17 de junio, para que se tomen medidas de emergencia en toda Europa y en la región transatlántica. El llamado está circulando ampliamente entre los sindicatos, organizaciones agrícolas y de campesinos, asociaciones científicas, organismos profesionales, consejos municipales, asociaciones de vecinos y diversas organizaciones sociales de base. En Estados Unidos, hay 78 Congresistas que están patrocinando la propuesta de ley para restaurar la Glass-Steagall, H.R. 1489, hasta la fecha. Llamado a los gobiernos y a los parlamentos: ¡Glass-Steagall ya! 1. Todas las naciones de la región transatlántica deben promulgar una ley que separe la banca comercial de las entidades bancarias de inversión especulativa, con base en la ley Glass-Steagal de Franklin D. Roosevelt del 16 de junio de 1933. Hasta el comienzo de la década de 1980, los principios de la reforma de Roosevelt estaban activos en las naciones de Europa, en la forma de regulaciones estrictas que garantizaban que el sector bancario funcionara principalmente en su carácter de banca comercial, de modo que era imposible el acceso a las cuentas privadas para operaciones especulativas riesgosas. Así como estaban las cosas antes de que se eliminara la Glass-Steagall en 1999 a través de la ley Gramm-Leach-Bliley, se debe separar otra vez por completo a los bancos comerciales tanto de los bancos de inversión como del sector de seguros. 2. Se debe poner a los bancos comerciales bajo protección del gobierno, en tanto que los bancos de inversión deben poner sus libros en orden si ninguna ayuda del dinero de los contribuyentes, que en la práctica quiere decir que se deben eliminar billones de dólares de papel tóxico, aunque eso lleve a la insolvencia de los mismos bancos. 3. Un sistema de Banca Nacional en la tradición de Alexander Hamilton, en el marco de un nuevo Sistema de Crédito, debe proporcionar crédito de largo plazo con bajas tasas de interés para inversiones productivas, lo cual a su vez aumentaría la productividad de la economía al fomentar un aumento de la densidad de flujo energético y el progreso científico y tecnológico. 4. Se debe facilitar la reconstrucción de la economía real mediante tratados de cooperación de largo plazo entre Estados nacionales soberanas, que pondrían en marcha proyectos bien definidos de infraestructura y desarrollo en el contexto del Plan para un Milagro Económico Mediterráneo, considerado como una extensión necesaria del Puente Terrestre Euroasiático. Estos tratados representan un nuevo sistema de crédito de facto, un Nuevo Sistema de Bretton Woods, en la tradición de Franklin D. Roosevelt. El propósito de restablecer la Glass-Steagall y de implementar un Sistema de Crédito, de ningún modo constituye solo una mejora de detalle técnico en la banca, sino más bien, el modo en que la economía puede asegurar la supervivencia de la humanidad en un período que alcanza varias generaciones hacia el futuro, mientras que se incrementa el potencial productivo de una generación a otra. Los seres humanos deben una vez más ser el centro y propósito mismo de la economía. Nosotros, los abajo firmantes, dirigimos este llamado de emergencia a los gobiernos y parlamentos, para que cumplan a cabalidad con su deber constitucional y protejan el bienestar general de las poblaciones que representan, promulgando de inmediato la separación bancaria de la ley Glass-Steagall.